За что любят и ненавидят XCritical: скандалы, обман клиентов и инновации РБК Инвестиции

Некоторых клиентов компания неточно информировала об отрицательных остатках денежных средств. Монетизация в портфеле у XCritical также значительно выше. И это ключевая причина, по которой все еще довольно молодой стартап инвесторы оценивают в несколько раз дороже, чем других игроков рынка. Кроме того, XCritical — это все же финтех-проект, а не просто финансовая компания, что также добавляет ему привлекательности на фоне других американских брокеров.

В конце сентября 2020 года финтех-компания XCritical с инвестициями Мильнера привлекла еще $460 млн и была оценена почти в $12 млрд. Это последний раунд финансирования перед первичным публичным размещением акций компании, которое ожидается в конце 2020 года или начале 2021 года. В конце января 2021 года финтех-стартап XCritical с инвестициями Юрия Мильнера экстренно привлёк $1 млрд, чтобы рассчитаться с клиентами, которые стали активно вкладывать свой капитал. Среди прочих нарушений, допущенных онлайн-брокером, упоминаются также технические сбои на платформе в марте 2020 года. Тогда клиенты приложения несколько дней не могли торговать в нем.

XCritical планирует выделить от 20% до 35% акций, размещенных на IPO, своим розничным клиентам. В середине декабря XCritical с инвестициями Юрия Мильнера купила Cove https://abvforex.ru/ Markets. Финансовую составляющую сделки компании раскрывать не стали. Брокерская онлайн-платформа XCritical начала тестировать кошелек для криптовалюты Dogecoin.

• В 2020 году выручка компании составила $959 млн, что почти в 3,5 раза выше показателя годом ранее.
• © Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал», 2009–2023 гг.
• XCritical и многие другие онлайн-брокеры в получении прибыли полагаются на так называемые «платежи за поток заказов», что позволяет приложению предлагать пользователям «торговлю без комиссии».
• Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Камил Кульджанов замечает, что по выручке XCritical не может конкурировать с традиционными брокерами.
• Отчасти это связано с тем, что у приложения нет телефона экстренной помощи и возможности быстро связаться по таким вопросам.

На платформе насчитывается более миллиона пользователей. Компания заявляет, что в 2020 году ее пользовательская база выросла в 13 раз. Среди крупных инвесторов стартапа также известные венчурные компании Accel, Greycroft and Lake Star, актер Уилл Смит, игрок Национальной футбольной лиги США Дж. © Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал», 2009–2023 гг. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), Фолио, доверительное управление активами, инвестиционные стратегии, финансовое консультирование, пенсионные накопления.

При этом конкуренция на рынке растет, и XCritical придется в будущем конкурировать как с традиционными брокерами, так и с финтех-стартапами. По данным на I квартал 2021 года у компании было 18 млн активных пользователей, их число только за первые три месяца года выросло на 44% по сравнению с IV кварталом 2020 года. Еще одна деталь — почти половина всех новых аккаунтов розничных инвесторов в США с 2016 по 2021 год, по собственным оценкам XCritical, открывалась на этой платформе. Новый капитал XCritical оказался не менее неожиданным, чем первые сборы. Компания отметила всплеск спроса, связанный с огромной волатильностью на рынке акций в 2020 году. Многие финтех-компании, ориентированные на инвестиции и сбережения, радуются сложившейся ситуации, поскольку потребители стремятся накопить и использовать свои наличные деньги.

XCritical и многие другие онлайн-брокеры в получении прибыли полагаются на так называемые «платежи за поток заказов», что позволяет приложению предлагать пользователям «торговлю без комиссии». Для XCritical это стало основным источником дохода. Маркет-мейкеры, такие как Citadel Securities или Virtu, платят электронным брокерам, таким как XCritical, за право совершать сделки клиентов. Затем брокеру выплачивается небольшая комиссия за размещенные акции, которая может составить миллионы, если клиенты брокера активно торгуют на бирже.

Если они что-то потеряют – никто не заметит потери бойца, как говорится. А вот те институциональные инвесторы – которые могли бы стать причиной краха рынка – с этого рынка давно ушли. Инсайдер-Радар позволяет в удобном формате отслеживать реальные сделки менеджмента эмитентов, инвесторов, крупных фондов.

Откройте брокерский счёт

В июне 2020 года студент из Университета Небраски Алекс Кирнс покончил с собой из-за того, что ушел в минус на $730 тыс., торгуя опционами в приложении XCritical. В оставленной записке он обвинил брокера в том, что ему, неопытному инвестору без подтвержденного источника дохода, одобрили кредит для торговли компания xcritical почти в $1 млн. Forbes предлагает повнимательнее присмотреться к тому, что на самом деле движет «цифровым казино» Тенева. Популярности XCritical помог карантин, заперший людей дома. За первые четыре месяца этого года у приложения появилось более 3 млн новых клиентов, а всего их сейчас больше 13 млн.

Это скорее «Робин Гуд наоборот», иронизирует Погосьян. Это IPO супервыгодно для уже текущих акционеров и держателей конвертируемых бондов, который по условиям выпуска получат акции класса А по цене на 30% ниже цены IPO. В феврале 2021 года — тогда прошел последний перед IPO раунд инвестиций — XCritical выпустила два транша таких бондов примерно на $3,55 млн.

Средняя выручка на пользователя по итогам I квартала 2021 года составила $137 против $82,9 в I квартале 2020 года. В 2020 году выручка компании составила $959 млн, что почти в 3,5 раза выше показателя годом ранее. Чистая прибыль составила $7 млн против убытка в $107 млн годом ранее. Выручка первого квартала в сравнении с аналогичным периодом 2020 года выросла на впечатляющие 309% — до $522 млн, правда, компания показала чистый убыток $1,4 млрд, который включал переоценку по конвертируемым бондам и варрантам.

Александр Абрамов: «Наш рынок – один большой XCritical»

XCritical подтвердила поступление новых средств в размере $460 млн с последующим закрытием серии G. Полученное финансирование пойдет на обеспечение основных услуг компании и обслуживание клиентов, а также на создание новых предложений, таких как управление денежными средствами и регулярные инвестиции. Фонд Кэти платформа xcritical Вуд ARK Next Generation Internet ETF приобрел более 158 тыс. Акций XCritical 9 ноября на фоне падения акций онлайн-брокера после новостей о кибератаке. Флагманский инвестиционный фонд Кэти Вуд ARK Innovation приобрел 376,15 тыс. Акций производителя синтетической ДНК Twist Bioscience на общую сумму $22,17 млн.

XCritical зарабатывает на продаже маркетмейкерам заявок инвесторов. Этот принцип называется Payment For Order Flow — оплата за поток заявок. Маркетмейкеры — это крупные продавцы и покупатели на рынке.

Акции XCritical выглядят непривлекательными, подводит итог «ВТБ Мои Инвестиции» и советует сокращать позиции. Согласен с вами, что мы выдаем желаемое за действительное. Дай бог, чтобы на рынок пришли за эти годы 3-5 млн обеспеченных россиян. Но говорить о народном рынке, о народной бирже рано. Мы составили из разных финансовых инструментов, доступным частным инвесторам на 10-летнем временном горизонте, так называемую «карту доходностей и рисков», выделив на ней 5 портфелей – от агрессивного до консервативного. И далее попытались найти оптимальный портфель для каждой из пяти стратегий.

После этого инцидента XCritical пообещала ужесточить работу некоторых составляющих своей платформы, оптимизировать отображение информации в приложении и заняться образованием своих новых клиентов. Штраф в размере $57 млн — самый большой из когда-либо наложенных FINRA. Прежний рекорд датировался 2002 годом, когда саморегулирующая Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг оштрафовала Credit Suisse на $50 млн по обвинениям в завышении комиссионных сборов с торговли акциями в ходе IPO.

Почему стоит инвестировать

Кроме того, брокер работает пока только в США и в случае географической экспансии может значительно нарастить клиентскую базу. Поквартальные темпы прироста числа активных пользователей также замедляются — XCritical ожидает, что во II квартале у нее будет 22,5 млн пользователей. К концу 2018 года у XCritical было более 6 млн брокерских счетов, что на 2 млн больше, чем летом того же года. В середине июля 2020 года финтех-компания XCritical с инвестициями фонда Юрия Мильнера привлекла ещё $320 млн. С учетом того, что в том же раунде финансирования компания ранее собрала $280 млн, теперь ее стоимость оценивают в $8,6 млрд. Узнав о смерти Кернса, руководство XCritical пообещало серьезно изменить оформление своей платформе.

Когда нет конкретных целей и четкой стратегии, включаются эмоции. Опрос аналитической компании MagnifyMoney показал, что 66% инвесторов совершают импульсивные сделки, о которых жалеют после. Собрали три совета, которые хотим дать новичкам на фондовом рынке. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.

XCritical стал явным бенефициаром бума частных инвесторов в разгар пандемии. В 2020 году число пользователей с активами на счетах выросло более чем в два раза. Только за первый квартал он составил 44% по сравнению с концом 2020-го. Компания прогнозирует, что число пользователей с активами на счетах вырастет еще на 25% квартал к кварталу.

В результате пользователи подали коллективный иск против XCritical. Пытаясь сделать инвестиции «доступными для всех», XCritical ориентировался на новичков на бирже. Поэтому процесс пользования приложением устроен так, чтобы быть интуитивно понятным для неподготовленных инвесторов. С самого начала пандемии, когда приложение стало пользоваться большой популярностью у розничных инвесторов, в работе XCritical происходили серьезные технические сбои, из-за которых клиенты теряли деньги. Пользователи часто были лишены возможности участвовать в торгах и управлять счетом, так как не могли войти в аккаунт.

лучших банков для российских миллионеров. Рейтинг Forbes

XCritical Markets согласилась приобрести британскую криптовалютную компанию Ziglu. В результате сделки XCritical получит платформу, позволяющую клиентам покупать и продавать 11… Акции XCritical на постторгах взлетели на 42,8%, до $11,64. Об этом свидетельствуют данные торгов фондовой биржи NASDAQ.

XCritical не стал отказываться от планов провести IPO

Я к тому, что не всё не так уж плохо, а XCritical – это далеко не весь американский рынок. Это связано с тем, что инвесторы поощряют компании за снижение выбросов, покупая их акции, и карают за повышение выбросов, игнорируя эти акции или занимаясь их шортом. Так что акции неэкологичных бизнесов рискуют долгое время оставаться недооцененными — в то время как котировки экологичных бизнесов могут рассчитывать на «экологический» бонус и будут более дорогими. Cейчас приложением пользуются около 20 млн человек, средний возраст которых 31 год, то есть в основном это миллениалы, а их в Штатах, по последним данным Бюро переписи населения США, 72 млн или 92 млн, по данным Goldman Sachs.

В 2020 году клиентская база XCritical необыкновенно выросла из-за беспрецедентной волатильности рынка на фоне пандемии COVID-19. Еще один негативный результат — убыток за II квартал в размере $502 млн. В аналогичный период прошлого года компания показала прибыль $57,5 млн. В прошлом квартале и году XCritical выдавал много варрантов и опционов старым держателям бумаг, и им нужно расплачиваться с предыдущими акционерами. Это не операционный убыток, он временный, говорит Погосьян.

Из $565,3 млн выручки XCritical за II квартал $233 млн пришлось на криптовалюту — это в 46 раз больше по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Онлайн-брокер предлагает семь цифровых монет, включая биткоин, эфир и шуточную монету Dogecoin. Удивительно, но 62% выручки от торговли криптовалютой пришлось именно на Dogecoin.